نقدینگی جهانی به عنوان یکی از مهمترین و دقیقترین شاخصها برای پیشبینی حرکت قیمت بیت کوین شناخته میشود. در بخش بزرگی از چرخه فعلی، این شاخص توانسته است دقت خود را اثبات کند. ارتباط بین انبساط عرضه پول و رشد داراییهای پرریسک کاملاً مشهود است و بیت کوین نیز به وضوح از این الگو پیروی کرده است. با این حال، اخیراً تحلیلگران به دو داده دیگر توجه داشتهاند که از نظر آماری در پیشبینی مسیر آینده بیت کوین دارای دقت بیشتری هستند. این دو معیار با هم تصویری واضحتر از وضعیت فعلی بیت کوین ارائه میدهند.
روندهای قیمت بیت کوین و تأثیر نقدینگی جهانی
رابطه بین نقدینگی جهانی، به ویژه عرضه پول M۲، و قیمت بیت کوین غیرقابل انکار است. وقتی که نقدینگی افزایش مییابد، بیت کوین تمایل به رشد دارد و در مواقعی که نقدینگی کاهش پیدا میکند، با چالشهایی مواجه میشود. در طول چرخه فعلی، ضریب همبستگی بین این دو شاخص به سطح چشمگیر ۸۸.۴۴٪ رسیده است. با افزودن یک تأخیر ۷۰ روزه، این همبستگی به ۹۱.۲۳٪ افزایش مییابد، که نشاندهنده این است که تغییرات نقدینگی معمولاً با یک فاصله زمانی حدود دو ماه، حرکتهای بیت کوین را پیشبینی میکنند.
با این وجود، به تازگی واگرایی قابل توجهی بین این دو مشاهده شده است. در حالی که نقدینگی به رشد خود ادامه میدهد و از قیمتهای بالاتر بیت کوین حمایت میکند، قیمت بیت کوین پس از رسیدن به اوجهای تاریخی جدید متوقف شده است. این واگرایی قابل توجه است، اما در عین حال کل رابطه را زیر سؤال نمیبرد. به نظر میرسد این واگرایی خبر از این میدهد که همبستگی میان نقدینگی و بیت کوین همچنان برقرار است، با این حال بیت کوین از شرایط نقدینگی عقب مانده است.
عرضه استیبلکوینها به عنوان سیگنالی برای بازار
نقدینگی جهانی به عنوان یک دید کلی از محیط کلان اقتصادی عمل میکند اما عرضه استیبلکوینها نمای بهتری از سرمایهای که وارد بازار داراییهای دیجیتال میشود، ارائه میدهد. هنگامی که میزان انتشار USDT، USDC و دیگر استیبلکوینها به طور قابل توجهی افزایش مییابد، نشاندهنده وجود سرمایهای است که آماده ورود به بازار بیت کوین و آلتکوینهاست.
جالب است که همبستگی این شاخص حتی از M۲ نیز قویتر است و به ۹۵.۲۴٪ میرسد. به محض ورود با این نوع نقدینگی به بازار، معمولاً شاهد رشد قیمت بیت کوین بودهایم. این موضوع به این دلیل است که رشد استیبلکوینها به وضوح به تقاضای مستقیم در این بازار مرتبط است. با این حال، در اینجا نیز شاهد یک واگرایی هستیم. در حالی که عرضه استیبلکوینها به شدت در حال گسترش است، قیمت بیت کوین در حال تثبیت در سطوح فعلی است. چنین واگراییهایی در تاریخ معمولاً طولانی نمیمانند و این سرمایه در نهایت به دنبال بازدهی میگردد.
رابطه همبستگی بیت کوین با طلا
در نگاه اول، همبستگی بین بیت کوین و طلا نه تنها قوی نیست، بلکه نوسانی نیز هست. در حالی که بعضی اوقات هر دو دارایی همحرکت هستند، در مواقعی از هم فاصله میگیرند. اما هنگامی که تأخیر ۱۰ هفتهای مشابه با دادههای نقدینگی جهانی به این شاخصها نیز اعمال شود، تصویر بهتری به دست میآید. در طول این چرخه، طلا با یک تأخیر ۷۰ روزه همبستگی ۹۲.۴۲٪ با بیت کوین دارد که حتی از همبستگی با M۲ جهانی بیشتر است.
همهجا طلا یه قیمت نیست
چندکس رو باز کن و ببین چطور با یه بودجه ثابت، بیشترین طلا رو از بهترین پلتفرم میگیری. مقایسه کن تا ضرر نکنی!
این همسویی میان دو معیار قابل توجه است. هر دو دارایی به طور همزمان به کفهای تاریخی خود رسیدند و از آن زمان مسیرهای مشابهی را دنبال کردهاند. به تازگی، طلا در یک فاز تثبیت طولانیمدت قرار گرفته به طوری که بیت کوین نیز با حرکات نوسانی خود، مدل مشابهی را دنبال میکند. اگر این همبستگی ادامه یابد، قیمت بیت کوین ممکن است تا اواسط آبان در همین محدوده باقی بماند. اما اگر طلا قدرت رسیدن به اوجهای جدید را پیدا کند، بیت کوین نیز میتواند به زودی از آن تبعیت کند.
جمعبندی
با قرار دادن این سه معیار (نقدینگی جهانی، عرضه استیبلکوین و طلا) در کنار یکدیگر، یک چارچوب قوی برای پیشبینی حرکات آینده بیت کوین فراهم میآید. نقدینگی جهانی همچنان به عنوان یک لنگر معتبر باقی میماند. رشد استیبلکوینها بهترین سیگنال از تقاضای بالقوه در بازار کریپتو را نمایان میسازد و در عین حال، همبستگی طلا دیدگاه مفیدی را ارائه میکند. همگرایی این سیگنالها نشاندهنده آن است که بیت کوین ممکن است به نوسانات خود ادامه دهد و از روند طلا پیروی کند. اگر طلا به اوجهای جدید برسد و انتشار استیبلکوینها با همین سرعت ادامه یابد، بیت کوین میتواند برای یک افزایش قدرتمند در پایان سال آماده شود. بنابراین، فعلاً صبر کلید اصلی است، اما دادهها نشان میدهند که شرایط بنیادین برای بیت کوین در بلندمدت امیدوارکننده باقی مانده است.
