شرکت استراتژی (Strategy)، که پیشتر به نام میکرو استراتژی (MicroStrategy) شناخته میشد، در روز دوشنبه اعلام کرد که خرید جدیدی از بیتکوین (BTC) را به ثبت رسانده است. این خرید تازه، مجموع داراییهای شرکت را به نزدیک ۶۸۰ هزار بیتکوین میرساند، در حالی که آمار فعلی نشاندهنده ۶۷۲,۴۹۷ BTC است.
خریدهای بیتکوین در برابر نوسانات سهام
تحلیلگران، از جمله Lirrato در پلتفرم رسانهای X، فاش کردند که این شرکت تنها در دسامبر گذشته ۲۲,۴۹۸ BTC خریداری کرده است. برای رسیدن به هدف ۶۸۰,۰۰۰ BTC تا ژانویه، استراتژی تنها به ۷,۵۰۳ سکه دیگر نیاز دارد—مقداری که در ماه گذشته از آن فراتر رفتند.
با این حال، با وجود این خریدهای امیدوارکننده، سهام شرکت (MSTR) با کاهشی چشمگیر مواجه شده و بیش از ۵۰ درصد در طول سال ۲۰۲۵ کاهش یافته و به قیمت کنونی حدود ۱۶۳ دلار رسیده است.
چالشهای پیش روی استراتژی
چالشهای استراتژی به اینجا ختم نمیشود؛ این شرکت ممکن است تنها در ده روز آینده در معرض احتمال حذف از فهرست شاخص مورگان استنلی (MSCI) قرار گیرد، که هنوز اعلام رسمی آن منتشر نشده است.
در پیشنهادی که در ماه اکتبر ارائه شد، MSCI اعلام کرد که شرکتهایی که ۵۰٪ یا بیشتر از داراییهای خود را به داراییهای دیجیتال تخصیص میدهند، باید از شاخصهای جهانی خود حذف شوند. این اقدام به این دلیل توجیه شده است که این شرکتها به صندوقهای سرمایهگذاری شباهت دارند و از فهرستهای آنها خارج میشوند.
آمادگی استراتژی برای مشکلات مالی احتمالی
در حال حاضر، MSCI در حال انجام مشاوره عمومی است و اگر تعیین کند که شرکتهای Digital Asset Treasury (DAT) مانند استراتژی باید از فهرست خارج شوند، ممکن است این موضوع به یک رویه برای سایر ارائهدهندگان شاخص تبدیل شود.
همهجا طلا یه قیمت نیست
چندکس رو باز کن و ببین چطور با یه بودجه ثابت، بیشترین طلا رو از بهترین پلتفرم میگیری. مقایسه کن تا ضرر نکنی!
در یک نامه عمومی، مدیرعامل استراتژی، فونگ لی، و همبنیانگذار این شرکت، مایکل سایلر، به بررسی پیامدهای بالقوه عدم پذیرش MSCI پرداختند. آنها تخمین زدند که چنین تصمیمی ممکن است منجر به نقدینگی حدود ۲.۸ میلیارد دلار از سهام این شرکت شود که میتواند اثرات سردکنندهای بر کل صنعت داشته باشد.
تحلیلها و نتایج مالی
تحلیلگران شرکت TD Cowen اشاره کردند که حدود ۲.۵ میلیارد دلار از ارزش بازار استراتژی به MSCI وابسته است و ۵.۵ میلیارد دلار دیگر نیز به سایر شاخصها بستگی دارد.
تحلیلهای JPMorgan نشان میدهد که اگر MSCI تصمیم به حذف استراتژی بگیرد، این شرکت ممکن است با خروج ۲.۸ میلیارد دلاری مواجه شود، رقمی که در صورت حذف از فهرستهای بیشتر میتواند به ۸.۸ میلیارد دلار افزایش یابد. این فهرستها شامل Nasdaq ۱۰۰، CRSP US Total Market Index و چندین شاخص راسل متعلق به گروه بورس لندن (LSEG) میشود.
در کنار این چالشهای احتمالی، استراتژی ممکن است به زودی با ضررهای مالی قابل توجهی مواجه شود که به شدت با سود ۲.۸ میلیارد دلاری که در سهماهه سوم سال گذشته گزارش داده بود، متضاد است.
همچنین، شاخص میلیاردرهای بلومبرگ نشان میدهد که مایکل سایلر در این دوره افت، ثروت شخصیاش به طرز قابل توجهی کاهش یافته و حدود ۴۰ درصد افت کرده و به حدود ۳.۸ میلیارد دلار رسیده است.
بازگشت قیمتها در بازار رمزارزها
با این وجود، در روز دوشنبه، قیمتهای ارزهای دیجیتال شاهد بهبودی چشمگیری بودند و بیتکوین و سایر داراییهای دیجیتال نظیر اتریوم (ETH)، بایننس کوین (BNB)، سولانا (SOL) و XRP دوباره بالای سطوح کلیدی صعود کردند که موج جدیدی از خوشبینی را در میان سرمایهگذاران ایجاد کرد.
در نهایت، تحولات اخیر پیرامون استراتژی و بازار رمزارزها، میتواند تاثیرات عمیقی بر روند قیمتها و استراتژیهای سرمایهگذاری در آینده داشته باشد. در حالی که خطرات بالقوهای وجود دارد، نشانههایی از بهبودی در بازار نیز قابل مشاهده است که ممکن است به تقویت اعتماد سرمایهگذاران کمک کند.
